Was ist M&A Beratung?
Die Buchstaben M&A stehen in diesem Fall für "Merger" und "Acquisitions". Merger sind Unternehmensfusionen; Acquisitions beschreiben Unternehmensverkäufe. M&A Beratung ist somit ein Sammelbegriff für Transaktionen im Unternehmensbereich und umfasst sowohl den Prozess als auch das Ergebnis eines Kaufs oder Zusammenschlusses von Unternehmen oder Teilen eines Unternehmens inklusive der Integration in das eigene Unternehmen. Die Tätigkeit eines Beraters in dem Feld ist sehr weit gefasst, denn es sind im Laufe des Verfahrens Buy Outs, Übernahmen, Fusionen, Spin-Offs, Carve-Outs oder auch Kooperationen möglich. Besonders wenn auch Private Equity im Management eine Rolle spielt, erhält eine solche Transkation auch immer einen emotionalen Anteil, den ein Consultant im Blick haben sollte.
Alle Unternehmen haben die gleichen Ziele: Sicherung und Wachstum der eigenen Firma sowie Steigerung des Umsatzes, Marktanteil und Betriebsgröße. Bei Überschneidungen der eigenen Angebote mit Konkurrenten oder Partnern ist mindestens einer dieser Punkte nicht mehr unbedingt gegeben. Dann bietet es sich an einen Berater mit ins Boot zu holen, der die Marktlage sondiert und Empfehlungen ausspricht. Weitere Gründe für Mergers oder Acquisitions können auch eine Unternehmensnachfolge, strukturelle Anpassungen im Wettbewerb, Internationalisierung oder neue Wettbewerbsformen sein.
Wie funktioniert M&A Beratung?
Wurde ein Berater von einem Unternehmen engagiert, geht er meist in vier Schritten vor:
- Zuerst muss ein passendes Unternehmen für den Mandanten gefunden werden, welches zur Übernahme oder Fusion zur Verfügung steht.
- Ist dies gefunden, bewertet der Berater das Zielunternehmen unter den Gesichtspunkten der Umsätze, Wachstumsprognosen und sich bietender Synergien mit dem Unternehmen.
- Aufgrund dieser Basis wird ein Kaufpreis kalkuliert, der für beide Partner passend sein muss.
- Im letzten Schritt erfolgt ein Pitch beim potentiellen Zielunternehmen. Hier sind meist auch weitere Wettbewerber vertreten. Bei dem Pitch muss der Berater das Management von den Vorhaben seines Mandanten nach dem Kauf überzeugen. Erst dann kann eine Transaktion, Merger oder Acquisitions erfolgen.
M&A Berater sind meistens spezialisierte Unternehmensberater, Wirtschaftsprüfer oder Investmentbanker, die sich stark mit dem Thema beschäftigen. Die Gewinne für den Berater richten sich bei erfolgreichem Abschluss meist nach dem Anteil der Fusion oder des Verkaufs. Bei großen Übernahmen sind oft ganze Banken mit ihrem Know-How an der Durchführung beteiligt.
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